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Mortgage Rates Drop, Near 2013 Lows

Posted by Albert Cruz on March 10, 2015 at 1:45 PM Comments comments (0)

For the first time in four weeks, average fixed mortgage rates moved lower, according to Freddie Mac's weekly mortgage market survey. Rates remain near May 2013 lows. The lower rates are attributed to a revision down of real GDP growth and the decline in consumer prices, said Freddie Mac's deputy chief economist Len Kiefer.

 

Freddie Mac reports the following national averages with mortgage rates for the week ending Feb. 26:

 

30-year fixed-rate mortgages: averaged 3.75 percent with an average 0.6 point, down from last week when it averaged 3.80 percent. A year ago, the 30-year FRM averaged 4.28 percent.

15-year fixed-rate mortgages: averaged 3.03 percent with an average 0.6 point, down from last week when it averaged 3.07 percent. A year ago, the 15-year FRM averaged 3.32 percent.

5-year Treasury-indexed hybrid adjustable-rate mortgages: averaged 2.96 percent this week with an average 0.5 point, down from last week when it averaged 2.99 percent. A year ago, the 5-year ARM averaged 3.03 percent.

1-year Treasury-indexed adjustable-rate mortgages: averaged 2.44 percent this week with an average 0.4 point, unchanged from last week. A year ago, the 1-year ARM averaged 2.52 percent.

 

Source: Freddie Mac

¡Ojo! Si su teléfono está sin carga al viajar a los Estados Unidos

Posted by Albert Cruz on July 15, 2014 at 10:15 PM Comments comments (0)

¡Ojo! Si su teléfono está sin carga al viajar a los Estados Unidos no podrá llevárselo consigo...

Si vas a viajar a los Estados Unidos desde algún destino internacional y llevas contigo un dispositivo electrónico puede que tengas que encender dicho dispositivo al momento de pasar por seguridad. El Departamento de Seguridad Nacional (Department of Homeland Security) le dio instrucciones a la Administración de Seguridad en el Transporte (TSA por sus siglas en inglés) para requerir a pasajeros en aeropuertos internacionales que vayan a abordar vuelos directos a los Estados Unidos que enciendan los dispositivos electrónicos que llevan consigo, incluyendo los móviles.

 

La directriz es parte de una serie de medidas más restrictivas que ha tomado el gobierno de los Estados Unidos en la última semana. Éstas medidas son en respuesta a reportes de que grupos terroristas trabajan en unas nuevas formas de meter bombas en los aviones, incluyendo el uso de equipos electrónicos.

 

TSA indicó en un comunicado que “como el público viajero sabe, todos los dispositivos electrónicos son examinados por agentes de seguridad. Durante el examen de seguridad, los oficiales podrían también pedir que los propietarios de ciertos dispositivos los enciendan, incluyendo teléfonos celulares. Dispositivos sin carga no serán permitidos a bordo del avión. El viajero también puede someterse a una inspección adicional.”

 

Usted leyó bien; si su dispositivo no tiene carga y TSA le requiere encenderlo y el mismo no prende usted no podrá llevarse el mismo a bordo. Esto podría ser un inconveniente para muchos viajeros que usualmente llegan con su móvil sin carga a un aeropuerto y luego no encuentran una toma de corriente disponible para cargar el mismo.

 

A pesar de que esto pueda ser un inconveniente, el secretario de Seguridad Nacional Jeh Johnson expresó que las agencias trabajan para garantizar que éstas medidas que estarán llevando a cabo causen el menor inconveniente posible al pasajero.

 

Hace tan solo unos meses la Administración Federal de Aviación comenzó a permitir que los pasajeros tengan sus dispositivos electrónicos encendidos durante todas las fases de vuelo, algo que era prohibido pues según la agencia podría causar problemas con los instrumentos del avión.

 

Imagen: Roberto Flores

Nueva oportunidad para comprar una propiedad

Posted by Albert Cruz on June 19, 2014 at 2:50 PM Comments comments (0)

Mi Casa Propia tiene el objetivo de hacer más accesible que familias de recursos bajos o moderados puedan adquirir viviendas existentes o de nueva construcción.

La excusa de que se acabaron los incentivos y pasó el tiempo de comprar una propiedad ya no es un pretexto válido. Ahora, con el nuevo programa Mi Casa Propia se abre una nueva oportunidad para tener tu hogar propio.

Mi Casa Propia tiene el objetivo de hacer más accesible que familias de recursos bajos o moderados puedan adquirir viviendas existentes o de nueva construcción, otorgando un subsidio de hasta un 3% del precio de venta o el valor tasado de la propiedad, lo que sea menor, para cubrir el pronto o los gastos de cierre del préstamo hipotecario.

Esta aportación tiene un tope de $6,000, tanto en vivienda nueva como existente, hasta un precio máximo de venta de $200,000. Si el precio de venta es de $100,000 o menos, el beneficio mínimo será de $3,000 o solo por la cantidad para cubrir los gastos de cierre.

A continuación, conoce más sobre este programa del Gobierno. ¡Oriéntate con un experto hipotecario para que aproveches esta oportunidad!

Para las propiedad de nueva construcción de interés social, la aportación subsidiada será de hasta un 5% del precio de venta. Las residencias unifamiliares a considerarse serán aquellas de un valor máximo de $110,000 y en el caso de las multifamiliares, como apartamentos y/o walk-ups, de hasta $125,000. Cualifican residencias de hasta dos unidades, siempre y cuando una de estas sea la residencia principal del solicitante.

Los requisitos del programa incluyen: el precio de venta máximo es de $200,000; el ingreso bruto anual familiar debe ser menor de $60,000; el beneficiario debe participar de un taller sobre consejería financiera antes que ocurra el cierre hipotecario (brindado por una institución que esté certificada por HUD); la persona que solicite este subsidio no puede haber participado previamente de este u otro programa de ayuda y solo aplica para residentes bonafide de Puerto Rico (con residencia legal y permanente).

Además, la propiedad no puede ser vendida hasta que se cumpla un periodo de 10 años desde la fecha de otorgamiento del subsidio. De lo contrario, el beneficiario es responsable de devolver el porcentaje de la cantidad subsidiada según los años transcurrido, excepto si el beneficiario es de edad avanzada, veterano, víctima de desastre y quienes ofrezcan servicio directo al público en el área de seguridad, salud y educación. Además, están exentas las personas que durante los primeros 36 meses subsiguientes a la adquisición de la vivienda, realicen un mínimo de 100 horas de trabajo comunitario voluntario, coordinado a través de Fondos Unidos.

¿Hasta cuándo dura el programa? Estará disponible mientras duren los fondos asignados por el Gobierno. Por el momento, el beneficio será elegible para utilizarse solo en préstamos cuyo financiamiento sea un producto convencional; no puede utilizarse en préstamos FHA o de Veterano (VA).

OTRAS AYUDAS DISPONIBLES

FHA BORICUA

Aplica para hipotecas entre $150,001 y $300,000. Este programa incluye las viviendas nueva como existentes, y la unidad de vivienda puede ser unifamiliar (condominio o walk-up), si es tu vivienda principal. Solo es necesario un 2% de pronto. El ingreso familiar máximo puede llegar hasta los $130,000. No está limitado a primer comprador de vivienda, sino que la propiedad que adquiere en la transacción tendrá que ser la vivienda principal, lo que se puede evidenciar mediante una declaración jurada.

MI SEGURO HIPOTECARIO

Garantiza préstamos para propiedades cuyo precio de venta sea de hasta $300,000 y puede financiar 5% del monto del préstamo en gastos de cierre, con excepción del Seguro Hipotecario. El ingreso familiar no debe exceder los $130,000.

Los programas de Seguro de Vivienda permiten llegar a más clientes, ya que su Política de Crédito es más flexible. Aunque cada caso se evalúa de forma individual, podrían cualificar personas asalariadas, pensionadas, que trabajen por servicios profesionales o que tengan negocio propio. También son elegibles propiedades nuevas y existentes, incluyendo condominios que no están aprobados bajo FHA. De igual forma, este beneficio aplica a propiedades que tengan hasta dos unidades de vivienda, si una de estas es la residencia principal del solicitante. Sus primas de seguro hipotecario mensual son más económicas y las tasas de intereses disponibles son muy atractivas.

Por Hogar y Construcción

PRIMERA HORA

Nuevo Programa para la compra de casa: Cierre Seguro

Posted by Albert Cruz on June 19, 2014 at 2:35 PM Comments comments (1)

Nuevo Programa para la compra de casa: "Cierre Seguro"

Las personas que han planificado cumplir su deseo de adquirir una propiedad tienen en mente el poder aprovechar algunos de los incentivos que el Gobierno ha estado ofreciendo en estos pasados años desde lo que fue “La Llave del Hogar” como el último incentivo que hubo hasta el mes de abril conocido como: “Mi Casa Propia” . Este último incentivaba a los compradores de hogar con un dinero para cubrir pronto y/o gastos de cierre de la compra de su primera propiedad. Según la noticia mas reciente a mediados del mes de mayo el Presidente de la Cámaras de representantes Sr. Jaime Perelló que se estaba evaluando para convertir en ley la asignación de $15 millones en fondos para renovar el programa “Mi Casa Propia”.

 

Sin embargo, desde el pasado viernes se aprobó un nuevo programa para compra de casa conocido como: “Cierre Seguro”, tomando en consideración que la mayor problemática con la que se encuentran los consumidores cuando los estoy precalificando para comprar una casa, es que no tienen los ahorros necesarios para gastos de cierre y/o pronto cuando este es necesario cuando la casa la cual quiere comprar no califica para 100% de financiamiento. Este programa permitirá financiar el pronto y/o gastos de cierre a aquellos clientes que no cuenten con los ahorros para comprar una casa. En otras palabras, ahora tendrás el beneficio de financiar prácticamente el 100% de lo que te salga el comprar una casa, similar al producto Rural Development asegurado por la Farmer Home el cual te puede financiar el 100% si la propiedad califica y se encuentra en un area Rural Elegible. Ahora las personas que quieren comprar casa en la zona metropolitana tendrán ese mismo beneficio.

 

Requisitos para Cierre Seguro:

 

1. Debe ser residencia principal.

2. Precio de venta máximo hasta $300,000.

3. La cuantía máxima de esa segunda hipoteca será $15,000 y la mínima será

$2,500.

4. El término de la hipoteca podrá ser de 10 o 15 años para hipotecas de $2,500

hasta $8,000 y de 15, 20, 25 o 30 años para hipotecas de $8,001 hasta

$15,000.

5. El “Debt Ratio” se ajustará al producto que asegure la primera hipoteca o

45% mayor, sujeto a factores compensatorios.

7. Será originada principalmente a través de la banca privada, la AFV solo será

asegurador.

8. Se espera que el producto esté disponible a partir del 2 de junio de 2014.

 

Mi mayor deseo es poder ayudar a que puertorriqueños como tú puedan comprar su propiedad y tener un techo seguro.

 

Para mas información y que puedas comprar tu propiedad me puedes llamar al (787) 646-1859

Six Threats to Real Estate Investment

Posted by Albert Cruz on December 18, 2013 at 12:30 AM Comments comments (0)

Six Threats to Real Estate Investment -- and What You Can Do About Them

1. The Threat:

External forces that could tip the economy into recession. A critical geopolitical event elsewhere, deteriorating debt conditions in Europe, an increasing debt-to-GDP ratio in the United States, or further downgrading of our nation’s credit rating could all push the U.S. and global economy into a recession.

 

Your Best Defense:

Stick with the basics. Invest in properties in good locations with good loan terms, stable leases, and reasonable return expectations. Pick relatively recession-proof property types like apartments or grocery-anchored retail. If you are involved in property management, do what’s necessary to retain good tenants.

 

2. The Threat:

Increased interest rates. The Federal Reserve has announced that it intends to keep the federal funds rate low at least until 2014, but it will eventually increase short-term rates to fight inflation. Higher mortgage interest rates will follow.

 

Your Best Defense:

Lock in low rates now. Despite the post-credit crunch trend toward deleveraging, smart investors should borrow as much as property cash flow will allow and lock in longer-term loans now. Don’t wait until the note comes due.

 

3. The Threat:

Stingy capital and strict credit requirements. Although U.S. banks are generally healthy, there is an increasing lack of liquidity in European banks, insurance companies, and pension funds. All the stress keeps lenders cautious and loan requirement stringent.

 

Your Best Defense:

Seek out equity and debt capital aggressively. Act immediately to lock down money for investments in 2012. Another option is to build up cash by selling a few properties or increase the leverage on existing loans. This will put you in a position to self-fund investments.

 

4. The Threat:

Washington gridlock and repressive regulations. Whether it is increasing healthcare costs, the outdated 1980 Foreign Investment in Real Property Tax Act, or the proposed risk retention rules affecting asset-backed securities, the cost of federal regulations is increasing borrowing costs and decreasing liquidity, particularly in the secondary and tertiary markets.

 

Your Best Defense:

Support real estate organizations working to reform or repeal onerous regulations. Write your legislators and hold elected representatives accountable for their actions. Use the ballot box to support candidates with a business vision and a commitment to a more stable political climate. Visit realtoractioncenter.com for information about NAR’s Calls for Action.

 

5. The Threat:

A 2012 hiccup in property values. With transaction volume and values flattening in late 2011, it’s possible that commercial property values will experience a slight decline this year, or at least increase more slowly than alternative investments. On the other hand, slowing activity could indicate a further stabilization in the market, which could prevent overheating.

 

Your Best Defense:

Base your investment decisions on good research. Analyze data on return expectations and lower your return estimates if the economy deteriorates. Consider selling nonperforming assets if you can get a fair price.

 

6. The Threat:

A value bubble in Class A properties. Some investors—flush with cash and seeking the safety of high-quality assets—are already paying top dollar for prime properties. If prices for such properties keep climbing, investors who fear they’ll miss an opportunity may jump too quickly and overpay.

 

Your Best Defense:

Stick to your investment metrics. Determine your return requirements, benchmark your investment decisions, and trust your gut.

 

Source: Ken Riggs, CRE, Real Estate Research Corp., Chicago

HA Releases 2013 Actuarial Report

Posted by Albert Cruz on December 18, 2013 at 12:25 AM Comments comments (0)

FHA Releases 2013 Actuarial Report

 

On Friday, December 13, FHA released its Annual Report to Congress and the FY 2013 Independent Actuarial Assessment of the FHA Mutual Mortgage Insurance Fund. The review shows that the fund has gained $15 billion over the past year and the current economic net worth has improved to a negative $1.3 billion. FHA’s current cash reserves total $48 billion. This does not cover 30 years’ worth of reserves as required by the statute, but is almost double what FHA had in reserves in 2012. The capital reserve ratio is required to be at or above 2 percent and FHA is expected to meet that obligation by 2015. Improvements can be attributed to:

 

Early Payment Defaults are at their lowest levels in seven years

An 18 percent drop in serious delinquency rates and a 20 percent drop in foreclosures starts are a result of enhanced loss mitigations policies.

FHA REO recovery rates are up 28 percent from last December, and this figure does not account for the future impact of FHA’s new streamlined short sale program which was launched in July.

FHA has tightened credit standards, increased premiums, eliminated mortgage insurance cancellation options for most loans and expanded use of loss mitigation

2014 NAR President Steve Brown issued the following statement on behalf of NAR:

 

“NAR is a strong supporter of the Federal Housing Administration and its vital role in the mortgage marketplace.

 

The 2013 Actuarial Review released today shows that FHA is on a positive trajectory to rebuild its capital reserve fund and meet the congressionally required 2 percent excess reserve amount by 2015. These promising gains are the result of strong leadership and a commitment to policies that balance risk with the FHA mission, to make mortgage insurance available to qualified home buyers.

 

In light of this report, NAR believes that Congress should not dramatically change the FHA or redefine its purpose. We will continue our work with FHA to help make the dream of homeownership a reality for millions of Americans.”

Obama mortgage foreclosure rescue plan will allow some struggling homeowners refinance options

Posted by Albert Cruz on September 19, 2013 at 8:20 AM Comments comments (2)


http://www.doralbank.com/es/mortgages/doral-repossessed-houses.aspx

Is Obama's foreclosure rescue plan working?

Homeowners in trouble are having mixed results applying for President Obama's foreclosure prevention plan. CNNMoney.com readers tell us their tribulations and triumphs trying to get their loans modified or refinanced.

"This process has been extremely frustrating, with a lack of returned calls from BofA, and me having to contact different loan officers," said Rivera, 48. "As a taxpayer whose taxes have been used to assist these large financial institutions, it is extremely frustrating, disappointing and discouraging to receive such a lack of assistance and poor customer service from these banks."


Bank of America said it should start processing loans with mortgage insurance within several weeks.


FORECLOSURE RESCUE

Posted by Albert Cruz on September 19, 2013 at 8:15 AM Comments comments (0)


Nueva oportunidad para comprar una propiedad con el programa Mi Casa Propia

Posted by Albert Cruz on September 6, 2013 at 3:30 PM Comments comments (0)

Mi Casa Propia tiene el objetivo de hacer más accesible que familias de recursos bajos o moderados puedan adquirir viviendas existentes o de nueva construcción.

La excusa de que se acabaron los incentivos y pasó el tiempo de comprar una propiedad ya no es un pretexto válido. Ahora, con el nuevo programa Mi Casa Propia se abre una nueva oportunidad para tener tu hogar propio.  

Mi Casa Propia tiene el objetivo de hacer más accesible que familias de recursos bajos o moderados puedan adquirir viviendas existentes o de nueva construcción,  otorgando un subsidio de hasta un 3% del precio de venta o el valor tasado de la propiedad, lo que sea menor, para cubrir el pronto o los gastos de cierre del préstamo hipotecario.

Esta aportación tiene un tope de $6,000, tanto en vivienda nueva como  existente, hasta un precio máximo de venta de $200,000. Si el precio de venta es de $100,000 o menos, el beneficio mínimo será de $3,000 o solo por la cantidad  para cubrir los gastos de cierre.  

A continuación, conoce más sobre este programa del Gobierno. ¡Oriéntate con un experto hipotecario para que aproveches esta oportunidad! 

Para las propiedad de nueva construcción de interés social, la aportación subsidiada será de hasta un 5% del precio de venta. Las residencias unifamiliares a considerarse serán aquellas de un valor máximo de $110,000 y en el caso de las multifamiliares, como apartamentos y/o walk-ups,  de hasta $125,000.  Cualifican residencias de hasta dos unidades, siempre y cuando una de estas sea la residencia principal del solicitante. 

Los requisitos del programa incluyen:  el precio de venta máximo es de $200,000; el ingreso bruto anual familiar debe ser menor de $60,000; el  beneficiario debe participar de un taller sobre consejería financiera antes  que ocurra el cierre hipotecario (brindado por una institución que esté certificada por HUD); la persona que solicite este subsidio no puede haber participado previamente de este u otro programa de ayuda y solo aplica  para residentes bonafide de Puerto Rico (con residencia legal y permanente). 

Además, la propiedad no puede ser vendida hasta que se cumpla un periodo de 10 años desde la fecha de otorgamiento del subsidio. De lo contrario, el beneficiario es responsable de devolver el  porcentaje de la cantidad subsidiada según los años transcurrido, excepto si el beneficiario es  de edad avanzada, veterano, víctima de desastre y quienes ofrezcan servicio directo al público en el área de seguridad, salud y educación. Además, están exentas las personas que durante los primeros 36 meses subsiguientes a la adquisición de la vivienda, realicen un mínimo de 100 horas de trabajo comunitario voluntario, coordinado a través de Fondos Unidos.

¿Hasta cuándo dura el programa?  Estará disponible mientras duren los fondos asignados por el Gobierno. Por el momento, el beneficio será elegible para utilizarse solo en préstamos cuyo financiamiento sea un producto convencional; no puede utilizarse  en préstamos FHA o de Veterano (VA). 


OTRAS AYUDAS DISPONIBLES

FHA BORICUA 

Aplica  para hipotecas entre $150,001 y $300,000. Este programa incluye  las  viviendas nueva como existentes, y la unidad de vivienda puede ser unifamiliar (condominio o walk-up), si es tu vivienda principal. Solo es necesario un 2% de pronto. El ingreso familiar máximo puede llegar hasta  los  $130,000. No está limitado  a primer comprador de vivienda, sino  que la propiedad que adquiere en la transacción tendrá que  ser la vivienda principal, lo que se puede evidenciar mediante una  declaración jurada.

MI SEGURO HIPOTECARIO 

Garantiza préstamos para propiedades cuyo precio de venta sea  de hasta $300,000 y puede financiar 5% del monto del préstamo en gastos de cierre, con excepción del Seguro Hipotecario.  El  ingreso familiar no debe exceder los $130,000. 

Los programas de Seguro de Vivienda permiten llegar a más clientes, ya que su Política de Crédito es más flexible. Aunque cada caso se evalúa de forma individual, podrían cualificar personas asalariadas, pensionadas, que trabajen por servicios profesionales  o que tengan negocio propio. También son elegibles propiedades nuevas y existentes, incluyendo condominios que no están aprobados bajo FHA.  De igual forma, este beneficio aplica a  propiedades que tengan hasta dos unidades de vivienda, si una de estas es la residencia principal del solicitante. Sus primas de seguro hipotecario mensual son más económicas y las tasas de intereses disponibles son muy atractivas.

by Primera Hora 08/07/2013 Por Hogar y Construcció


Nuevo incentivo para la compra de viviendas en P R

Posted by Albert Cruz on July 13, 2013 at 2:55 AM Comments comments (0)



El Programa “Mi casa propia” fue creado bajo la Ley 34 del 26 de junio de 2013 para la compra de viviendas que no excedan los 200 mil dólares. El mismo consiste en la concesión subsidiada equivalente al 3 por ciento del precio de venta o el valor tasado, lo que sea menor, para ser utilizado en el pronto pago y gastos de cierre hasta un máximo de 6 mil dólares.

“A partir del próximo martes, 16 de julio, comenzará el programa que sabemos que muchas familias se beneficiarán de esto. Estamos dando la ayuda donde realmente se necesita”, expresó el l secretario del Departamento de Vivienda, Rubén Ríos Pagán, quien anunció, que el gobierno asignó 15.3 millones de dólares para este programa. Entre las enmiendas sobresalientes de la Ley están ciertas modificaciones para bajar los parámetros de los precios de ventas de la propiedad y de los vales, algo por lo que había abogado el director ejecutivo de la Autoridad para el Financiamiento de la Vivienda (AFV), José Sierra.

Ahora el programa “Mi Casa Propia”, solo aplicará a propiedades cuyo precio de venta no excedan los $200 mil. Las propiedades pueden ser individuales o que formen parte de algún proyecto de vivienda. Los subsidios serán hasta un 3% del precio de venta o el valor tasado de la propiedad, lo que resulte el monto menor. Es decir, si el valor de la propiedad es de hasta $200 mil, el subsidio será de $6,000.

Para los proyectos de interés social, las personas podrán recibir un subsidio de hasta 5%, lo que pudiera elevar la cuantía de los $6,000. La AFV tendrá a su discreción establecer otras excepciones en donde se pudiera incrementar el porcentaje del subsidio.

Se podrán beneficiar del Programa, las personas que no hayan participado previamente de otros programas similares y que sean personas con recursos económicos moderados o escasos:

1. Madres o padres o viudas, que sean jefas o jefes de familia, que vivan solas o solos, con uno o más de sus hijos menores de edad.

2. Personas de edad avanzada o con algún impedimento.

3. Empleados públicos que brinden servicios directos esenciales a la ciudadanía, en áreas como la salud, la educación, la seguridad pública, entre otros.

Deben tener en cuenta, que si vende la propiedad antes de cumplir 10 años luego de su compra, la Ley dispone que se le retenga el monto proporcional que le restaba para cumplir dicho término. Estas retenciones serán usadas por la AFV para seguir subvencionando el Programa. Queda exento de dicha retención si hubiera satisfecho el repago mediante 100 horas de servicio comunitarios que deben completarse en los primeros 36 meses luego de ser comprada la propiedad. Una vez cumplido con este requisito, el beneficiado no tendrá limitaciones para vender, alquilar o refinanciar su residencia, detalla la legislación.

Como parte de los mecanismos para financiar el Programa, la medida dispone que cada año fiscal, el Director Ejecutivo de AFV, solicite los fondos necesarios mediante la petición presupuestaria de la dependencia gubernamental, lo que se va a sumar a otras partidas de ingresos. La Ley deja al Director Ejecutivo de la AFV, la alternativa suspender el Programa mediante carta circular si no se cuenta con los fondos necesarios, como ocurrió el pasado mes de febrero.


Espero que consigas alguna propiedad quesea de su agrado o me brinde la oportunidad de buscar una que se ajuste a sus preferencias, presupuesto y necesidades. Para cualquier información adicional favor de comunicarse con nosotros o acceder nuestra página en la Internet en: http://www.mayaguezpr2010.com/


Será un placer servirle,

Albert Cruz - Lic. # 15141

http://www.lacproperties.com/

(787) 646-1859/646-1637


 Acógete a los nuevos incentivo para la compra de vivienda. No pierda esta nueva oportunidad… Aprovecha!!!

3 Different types of Energy Efficient Mortgage

Posted by Albert Cruz on June 17, 2013 at 3:35 PM Comments comments (0)

What is an Energy Efficient Mortgage?

By Mark Scheets


Energy efficient mortgages (EEMs, sometimes known as “green mortgages”;) are loans that allow home owners to finance energy-efficient upgrades for their current home or in a new home purchase.  The cost of the upgrades is rolled into the mortgage so that multiple loans are not needed.


An EEM allows lenders to extend borrowers’ debt-to-income qualifying ratio, which means that they may be able to take out a larger home loan than would be allowed with a traditional mortgage. With an EEM, upfront costs may be higher than with a typical home loan. The reason for this is because improvements need to be made to a home to make it “energy efficient”.  Despite the upfront cost, an EEM should save home owners money in the long run through lower energy costs. In order to qualify, the energy efficient home must undergo an energy audit by an approved inspector.


3 DIFFERENT TYPES OF EEMS

Conventional EEM:

A conventional EEM is the most commonly used green mortgage option. With a conventional EEM, the lender will be able to credit the borrower’s income by an amount equal to the amount of energy that will be saved with the renovations/upgrades.

For instance, if a borrower makes $75,000 per year and stands to save $2,000 a year in energy costs by upgrading their home, their income will be $77,000 for underwriting purposes. This enables the borrower to buy a more expensive home than he would otherwise be eligible for.

Federal Housing Administration (FHA) EEM:

FHA EEMs provide mortgage insurance to a borrower who is looking to purchase or refinance their home and incorporate the costs of energy efficient improvements into their mortgage. In order to qualify, the borrower must meet all the normal underwriting conditions for an FHA loan.

With an FHA EEM, the borrower can borrower the lesser of:

·     The total cost of the improvements plus report and inspections; or

·     The lesser 5 percent of the value of the property, 115 percent of the median area price for a single family house, or 150 percent of the Freddie Mac conforming loan limit.

In addition, the energy improvements must cost less than the total amount saved over the life of the improvements. Further, the improvements must be made after the loan closes. The funds for the improvement are put in an escrow account and released when the borrower’s loan closes.

Veterans Administration (VA) EEMs:

These green mortgages are available to veterans who qualify for financing through the VA. VA EEMs allow buyers to upgrade an existing home. Typically these loans are capped at $3,000 to 6,000 maximum.

REALTOR Mag

Posted by Albert Cruz on June 17, 2013 at 3:30 PM Comments comments (0)

Are Home Prices Rising Too Fast?

Some housing analysts are concerned that the sudden rise in home prices could make homes more unaffordable again if the price increases outpace income growth, The Wall Street Journal reports. 


Average housing costs for home buyers who took out a mortgage were around 22.5 percent of average incomes, according to John Burns Real Estate Consulting. That is down from 38.5 percent in 2006, the peak of the housing bubble. The historical average is about 33 percent. 


But with home prices rising in many markets and, in some, rising at a faster pace than income levels, will more people soon be priced out of the market?  

Housing analysts say that, for now at least, lower mortgage rates are offsetting the higher prices of homes. 


Borrowers have seen their purchasing power rise by around 33 percent over the past four years due to the low interest rates, The Wall Street Journal reports. For example, a borrower can make a $1,000 monthly mortgage payment and qualify for a $222,000 mortgage at today’s low interest rates, compared to 2008 when they’d likely qualify for $165,000 when mortgage rates were around 6.1 percent -- nearly double what they are today.



Borrowers are able to withstand home-price increases because of the low rates, not because household incomes are growing, The Wall Street Journal reports. If mortgage rates tick back up to the 6 percent or 8 percent range, homes may look overpriced relative to incomes, according to housing analysts.


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Para cualquier información adicional o para mostrarle esta u otras de nuestras propiedades  puede comunicarse a los teléfonos: (787)-646-1859, 646-1637, 265-3836.

 

Será un placer servirle,                                Oficina:

                                                                        Urb. Mansiones Calle #7 G-10

Albert Cruz - Lic. # 15141                            Cabo Rojo, P. R. 00623                 

 



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